Верно я понимаю, что даже на 2х годичную визу страхова от 120 дней ок?

Как на практике — не знаю. Но по правилам Шенгена у вас должна быть страховка на весь срок пребывания в Шенгене, поэтому просто предполагаю, что 120 дней могут не принять, если планируете тут находиться год.