Скажите пожалуйста, есть смысл по-испански в Португалии общаться? Интересует просто бытовой уровень. Или они его не знают/не любят?

Все его понимают. Никаких проблем. Общайтесь!

В основном понимают, какая-то часть населения даже свободно на нем говорит, но из вежливости лучше сначала спрашивать на португальском, говорят ли они на испанском (или на английском, если знаете), перед тем, как переходить на испанский.