Можно ли использовать мед страховку оформленную онлайн (например в РБ) для подачи на визу шенген тут на Кипре,при условии что страховка покрывает все пункты по суммам.

А как страховая будет оплачивать счета в Европе в свете ограничений банковских переводов для банков Беларуси? Или у них нет проблем?

По туристическим страховка не платит сам клиент. В каждой стране есть ассистент-компания, которая и занимается всей документацией и далее идет расчет напрямую между ассистентом и страховой.

Но на сколько видно из отзывов клиентов - для подачи на шенген на Кипре не подойдут не европейские страховки.

сделайте европейскую. У меня страховку РФ австрийы не приняли